Prognos för börsen 2025: Förväntningar och möjligheter
Finans och Investeringar
Jan 29
När analytiker och ekonomer blickar fram mot börsåret 2025 framträder en bild av gradvis ekonomisk återhämtning, där flera makroekonomiska indikatorer pekar mot en stabilisering av den svenska ekonomin. Enligt prognoser från ledande finansinstitut förväntas en betydande förbättring i både tillväxt och inflation, vilket kan skapa gynnsamma förutsättningar för aktiemarknaden.
KPIF-inflationen, som är Riksbankens huvudmått för prisutvecklingen, väntas dämpas betydligt under 2025 och stabiliseras kring 1,8 procent. Detta ligger i linje med Riksbankens inflationsmål och skapar utrymme för en mer expansiv penningpolitik. Enligt Placera förväntas Riksbanken genomföra ytterligare räntesänkningar under året, med en prognos som pekar mot en styrränta på 1,75 procent vid årets slut.
Den svenska ekonomin visar tecken på återhämtning efter en period av svagare tillväxt. Prognoserna pekar på en BNP-tillväxt mellan 2,1 och 2,6 procent under 2025, vilket skulle innebära en betydande förbättring jämfört med föregående år. Denna utveckling drivs främst av:
Arbetsmarknaden står inför både utmaningar och möjligheter under 2025. Enligt Arbetsförmedlingens prognoser förväntas arbetslösheten initialt öka under första halvåret 2025, för att sedan vända nedåt mot slutet av året. Särskilt utsatta är gruppen långtidsarbetslösa, men den generella trenden pekar mot en gradvis förbättring av arbetsmarknadsläget.
Den svenska börsen påverkas i hög grad av internationella ekonomiska förhållanden. Schroders analys indikerar att den globala ekonomiska tillväxten förväntas stabiliseras kring 3,2 procent under 2025, med USA som fortsatt stark drivkraft för världsekonomin. Detta skapar gynnsamma förutsättningar för svenska exportföretag och kan bidra positivt till börsutvecklingen.
Den ekonomiska återhämtningen under 2025 förväntas bli gradvis och balanserad, med sjunkande inflation och räntor som viktiga drivkrafter. Samtidigt kvarstår vissa osäkerhetsfaktorer, särskilt kring den globala ekonomiska utvecklingen och geopolitiska risker, som kan påverka marknadens sentiment under året.
Inför 2025 visar olika marknadssektorer varierande potential, där vissa branscher förväntas prestera särskilt starkt medan andra står inför betydande utmaningar. En detaljerad analys av olika sektorer ger värdefull insikt för investerare som söker möjligheter på börsen.
Teknologi- och IT-sektorn fortsätter att visa stark tillväxtpotential, driven av innovationer inom artificiell intelligens, molntjänster och cybersäkerhet. Enligt analyser från Deutsche Bank förväntas särskilt företag inom dessa områden visa en vinsttillväxt på mellan 30 och 40 procent efter genomförda effektiviseringar. Deutsche Banks prognos pekar på att särskilt IT och kommunikationstjänster kommer att gynnas av det tillväxtvänliga klimatet i USA.
Sektorn för förnybar energi och miljöteknik visar fortsatt stark tillväxtpotential inför 2025. Investeringar i områden som:
Fastighetssektorn, som tidigare uppvisat volatilitet, förväntas stabiliseras under 2025 i takt med att räntorna sjunker. Enligt Swedbank kan detta scenario skapa nya möjligheter inom sektorn, särskilt för välkapitaliserade fastighetsbolag.
Cykliska industrier står inför fortsatta utmaningar under 2025, påverkade av globala handelsspänningar och ekonomisk osäkerhet. Särskilt tillverkningsindustrin kan möta motstånd på grund av:
För råvarumarknaden spås en blandad utveckling där energisektorn fortsätter att påverkas av geopolitiska spänningar, särskilt i Mellanöstern. Schroders analys indikerar att råvarupriser kommer att fortsätta vara volatila under 2025, men med möjligheter inom strategiska metaller kopplade till den gröna omställningen.
Den globala börsutvecklingen inför 2025 präglas av flera starka fundamentala faktorer som pekar mot en fortsatt positiv trend. Enligt analyser från ledande finansinstitut förväntas den globala ekonomiska tillväxten nå 3,2 procent under året, med USA som en central drivkraft med en prognostiserad tillväxttakt på 2,2 procent.
Världsindex har visat en remarkabel styrka med en uppgång på 33 procent mätt i svenska kronor. Särskilt framträdande har utvecklingen varit inom tre nyckelsektorer:
Denna utveckling stöds av fundamentala faktorer som stigande företagsvinster och ökad produktivitet, särskilt driven av teknologiska framsteg inom artificiell intelligens. Enligt Schroders analys förväntas storbolagen inom teknologisektorn visa en vinsttillväxt på mellan 30 och 40 procent efter genomförda effektiviseringar.
Den amerikanska centralbanken Federal Reserve spelar en nyckelroll för marknadsutvecklingen under 2025. Marknaden har prisat in cirka tre räntesänkningar fram till årets slut, medan Federal Reserve själva indikerar möjligheten för upp till sex sänkningar. Detta scenario har skapat en positiv grund för aktiemarknaden, särskilt för tillväxtbolag som gynnas av lägre räntor.
Deutsche Bank förutser särskilt gynnsamma förutsättningar för flera nyckelsektorer under 2025. I Europa rekommenderas defensiva sektorer som energiförsörjning och telekommunikation, medan den amerikanska marknaden förväntas drivas av teknologi och cyklisk konsumtion. Enligt Swedbanks analys kan detta "bräckliga drömscenario" bli verklighet under året, förutsatt att inflationen fortsätter att dämpas och den geopolitiska situationen förblir stabil.
För den svenska aktiemarknaden specifikt förväntas en stark återhämtning, driven av räntesänkningar från Riksbanken och en förbättrad hushållskonsumtion. Detta skapar gynnsamma förutsättningar för särskilt konsumentrelaterade aktier och finanssektorn.
Ränteutvecklingen och inflationen kommer att spela en avgörande roll för börsen under 2025. Efter en period med höga räntor och betydande inflationstryck, pekar nu flera indikatorer på en förändring i den monetära politiken som kan få stora effekter på aktiemarknaden.
Enligt ekonomiska prognoser förväntas Riksbanken genomföra flera räntesänkningar under 2025. Styrräntan beräknas kunna sänkas till omkring 1,75 procent, vilket skulle innebära en betydande lättnad jämfört med tidigare nivåer. Denna utveckling stöds av en förväntad dämpning av inflationstrycket, där KPIF-inflationen prognostiseras ligga runt 1,8 procent, vilket är nära Riksbankens inflationsmål.
Den gradvisa nedgången i inflationen, särskilt inom tjänstesektorn, förväntas fortsätta under 2025. Detta skapar förutsättningar för en mer expansiv penningpolitik som kan gynna aktiemarknaden. Särskilt noterbara effekter väntas inom följande områden:
I ett internationellt perspektiv förväntas centralbankerna, inklusive amerikanska Federal Reserve, fortsätta sin räntesänkningscykel under 2025. Enligt Deutsche Banks prognos kommer räntorna för 10-åriga amerikanska statsobligationer att ligga runt 4,50 procent, medan motsvarande tyska räntor förväntas nå cirka 2,20 procent vid årets slut.
Den globala ränteutvecklingen påverkar särskilt svenska exportföretag och internationella investerares intresse för den svenska börsen. Swedbank bedömer att detta scenario med sjunkande räntor kan skapa gynnsamma förutsättningar för aktiemarknaden, även om utvecklingen är beroende av att inflationen fortsätter att dämpas enligt förväntan.
För investerare blir det viktigt att följa både den inhemska och internationella ränte- och inflationsutvecklingen noga, då dessa faktorer kommer att vara avgörande för marknadsutvecklingen under 2025. Särskilt viktigt blir det att bevaka eventuella avvikelser från de förväntade räntesänkningarna eller tecken på att inflationen inte dämpas enligt prognoserna.
När vi sammanfattar de ekonomiska indikatorerna och marknadsutsikterna för börsen 2025 framträder en nyanserad bild med flera viktiga aspekter att ta hänsyn till. Baserat på analyser från ledande ekonomer och finansinstitut förväntas den globala ekonomiska tillväxten uppgå till 3,2 procent under året, med USA som en central drivkraft med en förväntad tillväxt på 2,2 procent.
De makroekonomiska indikatorerna pekar på en gradvis förbättring av det ekonomiska läget. KPIF-inflationen i Sverige väntas stabiliseras kring 1,8 procent, vilket ligger i linje med Riksbankens mål. Samtidigt förutspår analytiker att styrräntan kommer att sänkas ytterligare under året, potentiellt ner till 1,75 procent enligt prognoser från ledande analytiker.
Vissa sektorer förväntas visa särskilt stark utveckling under 2025:
Det finns dock betydande risker som investerare bör vara medvetna om. Enligt analyser från Schroders kan geopolitiska spänningar, särskilt mellan USA och Kina, samt eventuella förändringar i amerikansk handelspolitik påverka marknadsutvecklingen. Den svenska arbetsmarknaden förväntas också genomgå förändringar, med en initial ökning av arbetslösheten som sedan väntas vända nedåt mot slutet av året.
BNP-tillväxten i Sverige prognostiseras till mellan 2,1 och 2,6 procent under 2025, vilket tillsammans med förväntade räntesänkningar och dämpad inflation skapar en grund för potentiell börsutveckling. Enligt Industriarbetsgivarnas konjunkturrapport förväntas särskilt tillverkningsindustrin visa tecken på återhämtning, vilket kan ge stöd åt börsutvecklingen.
Baserat på ekonomiska indikatorer och expertanalyser finns förutsättningar för en positiv börsutveckling 2025. Faktorer som sjunkande räntor, dämpad inflation och förväntad BNP-tillväxt på 2,1-2,6% talar för detta.
Teknologi, förnyelsebar energi och finanssektorn förväntas visa stark utveckling. Detta drivs av innovation inom AI, ökade hållbarhetsinvesteringar och ett gynnsamt ränteläge för finansbranschen.
De förväntade räntesänkningarna från Riksbanken kan stimulera ekonomin och börsen genom att minska företagens lånekostnader och öka investeringsviljan. Styrräntan förväntas sänkas till omkring 1,75% under året.
